ВІД чого залежить ціна на золото :: Фінанси

Вкладення в золото - один з найнадійніших і прибуткових в довгостроковій перспективі видів вкладень. Для того щоб оцінити зміни цін на золото в найближчій перспективі, необхідно знати механізм їх утворення. Тобто знати, від чого залежать ціни на золото.

Інструкція

У XX столітті держави тримали великі золоті запаси в цілях забезпечення золотом своїх національних валют. Але в 70-х роках, щоб мати можливість необмеженого випуску грошових знаків, від золотого стандарту відмовилися. Валюти стали вільно торгуватися між собою і курси з обміну стали залежати в основному від швидкості випуску нових грошових знаків і попиту на валюту. Інтенсивність друкування нових грошей теж стала сильно впливати на ціну золота. Чим більше центральний банк друкує грошей, тим вище ціни на золото.

Ця обставина привела до того, що різке зростання грошової маси в 70-х роках призвів до різкого зростання цін на золото - з 43 доларів за тройську унцію до 850. У 80-і випуск нових грошових коштів різко обмежили, багато національні банки стали розпродавати свої золоті запаси. В результаті до кінця XX століття ціна на золото впала до 253 доларів за унцію. Після того як банки прийшли до угоди про обмеження продажів золотих запасів, ціни на золото стабілізувалися, а потім, під впливом випуску нових грошей, поступово стали рости.

У період світової фінансової кризи золото росло в ціні небаченими темпами. Однак, після досягнення свого піку в 1000 доларів, ціна незабаром знизилася. У період найгострішої фази кризи ціни на золото впали до 750 доларів, але як тільки уряд знову перейшло до політики збільшення грошової маси, золото негайно стало дорожчати. Висновок: зростання цін на золото залежить від інтенсивності випуску паперових грошей, так як їх можна надрукувати скільки завгодно, а приріст золотих запасів досить обмежений. При зупинці випуску нових грошей ціни на золото падають.

У короткостроковій перспективі ціни на золото залежать від біржової гри. Зростання цін на золото збільшує кількість бажаючих його купити. Приплив нових покупців тільки підстьобує зростання цін. У момент, коли більше не знаходиться достатньої кількості покупців на золото, ціни розвертаються і починають падати. Тримачі золота намагаються позбутися від нього, щоб не опинитися в програші, ніж підстьобують зниження ціни на нього. Рано чи пізно цей процес припиняється і все починається знову. Так спрощено можна пояснити тимчасові коливання цін на золото. Крім того, біржові ціни на золото залежать і від новин. Наприклад, новина про те, що США планує перестати друкувати долари, сама по собі здатна викликати миттєве падіння цін.

У періоди кризи капіталісти прагнуть вкладати свої кошти у що завгодно, тільки не в валюту. Золото - надійний інструмент, але повноцінним платіжним засобом не є. Тому перша реакція ринку на кризу виражається в падінні цін на золото. Потім, коли центральні банки розвинених країн починають боротися з кризою за допомогою збільшення грошової маси, ціни на золото знову спрямовуються вгору.

Навіть політичні новини після їх інтерпретації здатні змінити ціни на золото. Наприклад, російсько-український конфлікт в 2014 році привів до невеликого зростання цін. Пов`язано це тим, що конфлікт так чи інакше призведе до зростання військових витрат розвинених країн. Зростання витрат призведе до дефіциту державних бюджетів. А цей дефіцит буде покриватися за рахунок випуску нових грошових знаків.

Катастрофічне загострення світової кризи призведе до різкого зростання цін на золото аж до його відновлення в ролі світових грошей. Такий сценарій, звичайно, малоймовірний. Навіть якщо ситуація буде наближатися до такої, влада, швидше за все, обмежать приватним особам оборот золота аж до заборони володіти ним, як це було в період Великої американської депресії.