Прямі та портфельні інвестиції: в чому відмінності?

«Коротка історія інвестицій»

Довгий час позика була основним способом інвестицій. Ймовірно, найпростішим способом вкладень в мінову епоху (до винаходу людством грошей) була «корислива благодійність». Успішний виробник продуктів харчування міг годувати сильних людей, що переживають голод через тимчасових труднощів (погодних, військових). Пізніше вижив ставав їх наймитом чи допомагав у складні часи.

В епоху Ренесансу флорентійські купці Медічі, втомившись від торгівлі, стали «міняйлами», інвестуючи гроші в нерухомість, що будується і молоді підприємства. Ще в той період стало «модно» купувати монополії - цінні папери, що дозволяють займатися будь-якою галуззю без перешкод конкурентів.

Сьогоднішній ринок складається з мільйонів торгових операцій в день. Тисячі підприємств створюються і банкрутують кожен день. Акції багатьох з них, а також цінні папери країн і галузей промисловості, котируються (мають єдину ціну) на фондовій біржі.

Прямі інвестиції

Прямі облігації принципово використовуються провідними інвесторами світу. Існують інвестори різних типів. Венчурні вкладають гроші в «стартапи» - найкрихкіші компанії, що складаються з 1-2 підприємця, 0-5 співробітників і однієї «суперідеї». Вони оцінюють вірогідність успіху компанії «на око» і забирають більшу частину компанії за безцінь. Тим не менше, їх ризик досягає 90 відсотків. Іншими словами, дев`ять з десяти стартапів не виживають. Прибутковість же венчурного інвестора формується їхнього успіху 10% обраних компаній.

Портфельні інвестиції

Хороші інвестори зазвичай уникають «коротких позицій» (швидких ставок), мінімізують втрати і аналізують весь ринок цілком. Сучасна фінансова «екосистема» крихка - падіння одного підприємства може «по ланцюжку» викликати кризу інших галузей. Іноді кореляції (взаємини, зв`язки змінних величин) котирувань акцій не очевидні: при кризі падіння виробника шин може торкнутися акустичні компанії (автомобільна акустика).

Фінансова «штанга»

«Принцип штанги» радить зберігати 80% -90% в найнадійніших інструментах (гроші, дорогоцінні метали, нерухомість), в той час як 20% -10% повинні «працювати на повну котушку». Найризикованіші «малі відсотки» можна розміщувати в дохідних облігаціях країн, що розвиваються, складних деривативи (кредитних інструментах) і т.д.

Його використовують багато досвідчених інвестори, зберігаючи в готівки і державних облігаціях до 90% свого «бюджету». Мала ж частина заощаджень зберігається в найризикованіших інструментах, акціях розвиваються компаній і їх долях.